Refinancing Loans secured by real estate.

Refinancing

Loans  secured  with  real  property

Transfer your loan to “Anelik Bank” CJSC and lighten your credit burden, by receiving better terms of crediting. Your loan on the best terms!         


  • Interest rate
    from 12.3%
  • Maturity
    12-180 months
  • Minimum amount
    1 000 000 AMD
  • Maximum amount
    125 000 000 AMD


The page was updated 06.12.2017 09:59

 Refinancing

Refinancing of loans secured with real property  

 
    

General  terms  and  conditions

1

Purpose  of  the  loan

1.1. Transfer  of  loan(s)  secured  with  real  property  or  movable  property,  existing  in  other  banks/credit  organizations,  served  at  least  18  months,  with  the  possibility  to  increase  the  amount  of  the  loan.

1.2. Financing  of  those  clients,  who  served  loan  secured  with  real  property  in  other  banks  /credit  organizations  at  least  18  months,  and  fully  repaid  it  within  6  months  preceding  the  day  of  submitting  application. 

1.3. Financing  of  those  clients  who  served  loan  secured  with  real  property  in  the  Bank  at  least  18  months,  and  fully  repaid  it  within  6  months  preceding  the  day  of  submitting  application.

In  cases  stipulated  by  clauses  1.1,    1.2    and    1.3  of  these  terms:

1)  Re-financing  can  be  effected  on  the  name  of  parties  affiliated  with  the  borrower.  According  to  these  terms  the  affiliated  party  means  father,  mother,  son  (daughter),  spouse,  sibling  of  the  borrower.  Moreover,  the  Bank  has  the  right  to  request  a  document  confirming  such  affiliation  (such  document  includes  marriage  certificate,  birth  certificate,  etc.) 

2)   “loan  served  at  least  18  months”  can  be  understood  the  aggregate  sum  of  the  terms  of  service  in  different  banks/credit  organizations. 

3)   in  the  event  of  transferring  the  loan  within  30  days  after  taking  the  decision  on  approval  of  the  extension  of  the  loan  the  Client  may  repay  the  loan  to  be  transferred  on  his  own  means  and  transfer  the  loan  without  the  subsequent  collateral. 

loans  are  extended  without  proof  of  income,  or  according  to  the  terms  of  such  loans  secured  with  real  property,  extended  by  the  bank,  on  the  basis  of  income,  other  than  the  following  points:   

2

Currency  of  the  loan

AMD,  USD,  EUR

3

Repayment  method

Option  1  –  on  annuity  basis  (aggregate  amount  of  the  principal  and  the  interest  to  be  paid  at  equal  monthly  frequency)  

Option  2  –  differentiated  (principal  amount  is  repaid  equally  and  interest  is  accumulated  to  the  balance  of  the  loan,  repayment  of  principal  and  interest  is  on  monthly  basis)  

Option  3*  -  flexible  repayment  schedule  is  established  on  the  request  of  the  client,  under  the  following  conditions:   

- upon  request  of  the  client  3  months  grace  period  may  be  established  on  each  year  basis,  during  which  only  interest  should  be  repaid;  during  the  next  9  months  the  loan  is  repaid  on  annuity  basis. 

- grace  period  may  not  be  established  for  the  first  3  months  following  disbursement  of  the  loan,  during  the  first  year  

*  loans  under  Option  3  shall  be  extended  on  the  terms  of  loans  disbursed  by  the  Bank  secured  with  real  property  on  the  basis  of  income

4

Borrower

In  cases  stipulated  by  clauses  1.1,  1.2  and  1.3  of  these  general  terms  and  conditions: 

- In  cases  stipulated  by  clause  1.1  hereof  number  of  past  due  days  of  the  Client’s  loans  during  the  most  recent  24  months  preceding  the  date  of  application  should  not  exceed  50  days  and  aggregate  on  transferred  loan  –  10  days. 

- In  cases  stipulated  by  clauses  1.2  and  1.3  hereof  aggregate  past  due  days  on  repaid  loan  secured  with  real  property  during  the  most  recent  24  months  of  loan  service  should  not  exceed  20  days. 

- transferred  loans  during  the  most  recent  3  months  preceding  the  application  date  should  be  classified  as  “Standard”. 

For  loans  extended  under  the  terms  of  products  secured  with  real  property  without  income  proof

For  loans  extended  under  the  terms  of  products  secured  with  real  property  and  on  the  basis  of  income  proof 

5

Interest  rate

AMD

USD

EUR

AMD

USD

EUR

Form  16.5%

Form  13.5%

Form  12.8%

Form  16%

Form  13%

Form  12.3%

6

Maximum  maturity

Up  to  180  months

7

Minimum  maturity

12  months

8

Monthly  service  fee

Not  applicable

9

Loan  disbursement upfront  fee

Not  applicable 

10

Costs  for  executing  the  pledge  (to  be  borne  by  the  Bank)

1.    Collateral  appraisal  fee  (appraisal  is  not  required  if  the  property  was  appraised  during  the  most  recent  12  months  preceding  the  application  date  by  one  of  the  appraising  companies  –  partners  of  the  Bank) 

2. cost  for  unified  reference  issued  by  the  Real  estate  Cadaster  State  Committee  of  the  RA  Government,

3. Cost  for  notarization  of  real  estate,  subject  of  collateral 

4. Fee  for  registration  of  the  title  of  the  Bank  resulted  from  the  pledge  agreement  in  the  state  competent  authority 


Additional  opportunities

11

Description

Upon  request  of  the  client  within  the  scope  of  the  main  credit  agreement  the  Bank  may  approve  credit  limit  for  the  client,  within  which  loan  and/or  credit  line  shall  be  extended  without  the  need  of  further  additional  study  of  solvency.    Moreover,  maximum  limit  of  credit  line  can  be  in  the  amount  of  10%  of  the  limit. 

12

Maximum  maturity  of  credit  limit

12  months

13

Value  of  the  credit  limit 

The  limit  is  approved  according  to  the  terms,  maximum  amount  and  loan  to  collateral  ratio  established  for  appropriate  products

14

Terms  of  adding  the  loan  amount    within  the  scope  of  the  credit  limit 

1  business  day

*  if  the  borrower  early  repays  the  loan  fully  within  24  months  following  the  transfer,  the  boroower  must  refund  the  costs  stipulated  by  clause  10  hereof  to  the  Bank. 


How  to  calculate  annual  actual  interest  rate  for  transferred  “Refinancing”  loans  secured  with  real  property:
 

• Loan  amount    AMD 10 000 000 AMD
• Annual  interest  rate 17.5%
 Maturity 84 months
• Repayment  method annuity  
 Effective  interest  rate 18.97%


How  to  calculate  interest 

Interest amount is applied to the reduced balance with the account of 365 days a year.

ATTENTION! THE  INTEREST  ACCRUED  TO  THE  CREDIT  AMOUNT  IS  CALCULATED  ON  THE  BASIS  OF  NOMINAL  INTEREST  RATE.  THE  ACTUAL  ANNUAL  PERCENTAGE  RATE  SHOWS  THE  COST  OF  THE  LOAN  IF  YOU  PAY  THE  INTEREST  AND  OTHER  DUE  PAYMENTS  WITHIN  THE  DEFINED  TERMS  AND  AMOUNTS.  

Early  repayment  fee 

No penalty is charged for early repayment

Exchange  rate  effect  

Taking into account the fact that the Bank provides loans in both Armenian drams and foreign currency, the borrower should understand that foreign currency fluctuations can have either positive or negative impact on the loan repayment

Loan  request  rejection

The Bank may reject loan applications of those clients, which fail to meet the program requirements or where the Bank is not sure of the solvency of clients; the Bank can provide written notice on rejection upon request of the client.      The Bank is liable to provide such information on rejecting the loan to other banks of RA and credit organizations (according to the RA Law on banking secrecy).

ATTENTION! IN  CASE  OF  FAILURE  TO  REPAY  THE  LOAN  INTEREST  AND/OR  PRINCIPAL  WHEN  DUE  YOUR  ASSETS  CAN  BE  SEIZED.  THE  INFORMATION  ABOUT  YOUR  OVERDUE  LIABILITIES  SHALL  BE  RECORDED  IN  THE  CREDIT  REGISTER.

If  the  funds  received  as  a  result  of  disposal  of  pledged  property  are  not  enough  to  cover  the  borrower's  liabilities  under  the  loan,  such  liabilities  shall  be  paid  on  the  account  of  other  equivalent  assets  of  the  borrower.

 In  accordance  with  Regulation  8/05  “Order,  terms,  forms  and  minimum  requirements  for  communication  between  the  Bank  and  depositor,  creditor  and  consumer”  approved  by  the  Board  of  the  CBA,  before  execution  of  the  loan  agreement  the  Bank  must  provide  personal  list.

The page was updated 30.11.2017 12:35
The  following  documents  should  be  presented  to  the  Bank  for  “Refinancing  secured  with  real  property”:

  • ID document    

  • Social  card  (reference  on  non-receiving  social  card)


  • local  statement    of  residence  with  regard  to  the  residents


  • Property  certificate  of  the  pledged  property


  • Collateral  appraisal  statement

  • Other  documents  as  required 
The page was updated 30.11.2017 12:38
Attention: The Bank does not bear any responsibility for the inaccuracy of information on the linked web sites, nor does it accept any responsibility for the advertisements therein or possible consequences arising out of use of information provided on the linked web-sites. In case of any discrepancies in the website materials in Armenian, Russian and English languages, the Armenian version is prevailing.